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4-22逆转策略
更新时间:2017-08-15 标签:


 
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策略解释
逆转策略的作法是『 买进看涨期权,同时卖出相同到期日且相同行权价的看跌期权 』,主要以看涨期权与看跌期权来合成如同期货的多头部位,其到期时的损益将类似期货的多方部位。
 
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交易时机与盈亏特点
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此策略的使用时机为预判豆粕期货价格未来将大幅上涨,将可获得大幅利润,然而如果市场的走势和预期不相符,反而逆向大跌,则将造成大幅的损失,故必须非常小心。
最大风险:无限
最大利润:无限
盈亏平衡点:行权价+卖出看跌期权权利金点数-买进看涨期权权利金点数
 
特点总结:
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举例说明
小明预判豆粕期货合约未来将呈大多头走势,而下跌的可能性微乎其微,因此决定采用逆转策略进场作多。小明买进了 9月到期,行权价为 2800 点的看涨期权,支付权利金 62 点,同时卖出同月份、同行权价的看跌期权,收取权利金 53点。在 9 月份期权到期时,如果指数上涨至 2900 点,那么小明的操作即可获利 2900 – (2800+ 53 - 62) =109 点,也就是 109*10=1090元。